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DeFi也有“零息债券”啦?Yield协议将把固定利率借贷引入以太坊

我们知道,借贷是DeFi的主要版块之一,然而,目前的DeFi借贷协议采用的都是浮动利率,而利率的波动,意味着不确定性,很难让人们对未来做出有利的规划。

不过嘛,世上本没有路,走的人多了,也便成了路。肖恩发现,Yield协议应是走在DeFi“固定利率借贷”之路的第一人。

Yield是基于以太坊的固定利率DeFi借贷协议,它将以yToken(比如yDAI)的形式发行零息债券,用户可以通过存放ETH等抵押品来铸造yToken。(在传统金融领域,零息债券是一种债券工具,它的交易价格会低于面值,到期后会按票面价格对持有人支付本息。)

下面,肖恩将以yDAI为例,和大家聊聊Yield。

yDAI是ERC20代币,1yDAI=1DAI,可自由交易。值得注意的是,因yDAI是一种零息债券,它在交易时的价格通常会低于1DAI。

假设现在有借款人小明和贷款人小强,他们之间是以如下的方式通过yDAI完成固定利率借贷的:

1.借款人小明将1ETH存入Yield金库中进行超额抵押(抵押率不可低于150%)。

2.假设ETH的价格为400美元,小明以200%的抵押率铸造了200yDAI,这200个yDAI将于三个月后到期(用户可以铸造不同到期日的yDAI)。

3.小明将200yDAI全部卖给放贷人小强,假如拿到(借入)198个DAI。此时小明持有198DAI,欠款200DAI,可计算出小明的借款年利率为4%。

4.三个月到期后,小明返还200DAI,拿回抵押的1ETH。

而对于放贷人小强而言,购买yDAI相当于把DAI以固定利率放贷出去。小强以198DAI购买了200yDAI,等yDAI到期后(三个月后),他便可以1:1的比例用200yDAI兑换出200DAI,即小强持有yDAI的年化收益率为4%。

不知道各位看明白了没有,肖恩先和大家分享到这里。

币事不决问肖恩

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